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上市冲刺期城商行股权被廉价叫卖

2014-11-10 11:31:25 来源:金陵晚报 我要评论(0)
内容摘要:   金证券记者 史亮 马乐  在证监会[微博]公布了11家城商行及农商行的IPO招股说明书后,部分进入上市冲刺期的银行股权依然被股东着急...
新浪财经客户端

  金证券记者 史亮 马乐

  在证监会[微博]公布了11家城商行及农商行的IPO招股说明书后,部分进入上市冲刺期的银行股权依然被股东着急挂牌转让。《金证券》记者注意到,股权交易所挂牌出让的银行股权价格,并未因上市在即而“水涨船高”、估值提升,有的反而较往年初现了折价。

  低廉挂牌价

  2014年上半年的最后一天,证监会网站公布了11家城商行及农商行的IPO招股说明书,涉及6家城商行及5家农村商业银行。它们分别是上海银行、江苏银行、盛京银行、杭州银行、成都银行、贵阳银行、江阴农商银行、张家港农商银行、常熟农商银行、吴江农商行和无锡农商行。

  《金证券》记者注意到,今年公布IPO消息之后,江苏银行股权就被股东转让了。这笔转让的股权总计600万股,转让方是江苏汇鸿集团子公司江苏汇鸿股份,挂牌日期从2014年10月20日至2014年11月17日。公开信息显示,转让价格为3000万元,也就是说,每股转让价格是5元。

  江苏银行一位高管向《金证券》记者指出,这笔挂牌价格和去年增资扩股时一致。

  一家产权交易所负责人向记者指出,2012年年末,江苏银行每股净资产为3.75元,而去年年末每股净资产已达到4.6元。5元/股的转让价格,对应市净率只有1倍略出头。

  江苏银行的股权出让不仅于此。

  金智科技10月28日晚发布公告,拟将所持有的江苏银行2500万股转让给江苏省广播电视集团有限公司,转让价格为4.62元/股,涉及金额11550万元。

  上述产权交易所负责人对《金证券》记者称,这一转让价格仅比净资产象征性高出2分钱。

  同病相怜

  即将上市的上海银行同样遭遇尴尬。上海产权交易所信息显示,中国金币总公司上海特约经销部欲转让上海银行553.6万元股权,约合55.6万股,挂牌起始日期是2014年10月22日至11月20日,每股转让价格是9.95元/股。

  沪上一券商研究员对《金证券》记者指出,在证监会公布的11家银行里,上海银行无疑是较为出挑的。除了北京银行,上海银行的综合实力和资产规模都在城商行中领先。截至2013年年末,上海银行每股净资产达11.9元,9.95元的转让价格低于每股净资产。   

  更有甚者。嘉凯城11月3日晚间公告称,全资的浙江公司拟采取公开挂牌交易的方式出售持有的杭州银行600万股股权,每股转让价格只有8.9元。而根据杭州银行招股书(申报稿),拟登陆上交所[微博]的杭州银行最新每股净资产为12.33元。《金证券》记者注意到,目前杭州银行公开市场上的转让估值也差不多是这个价格,比如最新一笔挂牌交易所的转让股数是25.68万股,总转让价格2166750元,相当于每股8.4元/股。

  值得一提的是,去年在浙江产权交易所网站上,杭州银行一笔仅500万股的股份,转让方杭州新闻物业管理开发有限公司就挂出6000万元的挂牌价格,折合每股高达12元。谁想到今年转让行情竟如此“凄凉”。

  增发价高企

  对于低价怪象,那家产权交易所负责人向《金证券》记者指出,目前已上市的16只银行股中,只有宁波银行、南京银行的市净率超过1倍,平安银行刚好达到1倍,其他的市净率均低于1倍。“考虑到上市银行股的估值情况,IPO利好并没有给拟上市银行带来高估值。”

  上述研究员则强调,定价与股东自身评估有关,部分股东急于变现。

  以上海银行为例,这次股东转让的总量占比并不高,低定价可能是等不及银行上市。《金证券》记者注意到,早在今年4月,上海银行就已召开2013年股东大会,审议通过将A股和H股的上市计划再延迟一年至2015年5月28日,这也是上海银行第四次延迟IPO。 

  不过,虽然挂牌价格低,上海银行即将增发的价格却很“硬”。

  根据上海银行7月31日股东大会审议的议案,该行将定向增发不超过7亿股,价格将不低于去年定增时的13.9元/股。去年11月份,上海银行刚刚实施过4.7亿股定增。这是该行在不足一年时间内启动的第二轮补血。

  上述研究员指出,这批拟上市银行的真正估值还得参考增发价,这代表银行对自身价值的评估。

 

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